投資

背景と目的 – 米国大型ハイテク株がグローバル株式指数を席巻する中、分散投資効果を高める手段として新興国株式と金が注目されている。双方とも先進国株式との相関が低いが、その役割やリスクは異なる。本稿ではその類似点と相違点を弁証法的に比較し、適...

カバードコール戦略の概要カバードコール（covered call）は、保有している株式などの現物資産に対してコール・オプションを売却（書く）することでプレミアム収入を得る投資戦略です。コール・オプションとは、買い手が特定の銘柄を決められた価...

楽天JEPQの概要：J.P.モルガンが運用するナスダック100連動のカバードコールETFに投資し、成長株の値上がりとオプション・プレミアムの両方を狙う国内投信です。2025年8月に投資信託へ転換され、同年10月15日の初回決算では1万口当た...

テーゼ（賛成意見）安定したインカムと高利回り：Global XのNasdaq‑100カバードコールETF（QYLD）は、保有株式に対してアット・ザ・マネーのコールオプションを売却し、税引前利回り約12.7％という高水準を示しており、JEPI...

テーマの背景ナスダック100指数には米国のテクノロジー企業を中心とした大型株が多く含まれ、株価の変動が大きい一方で成長性も高いとされます。この指数に対してカバードコール戦略を採用するETF（例：QYLD、JEPQなど）が近年人気を集めていま...

レバレッジ型ETFであるNUGT（Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares）は、自身で個別の金鉱株を保有せず、VanEck社の【Gold Miners】ETFであるGDXをスワップなどを...

序論と基本原則割引現在価値法（DCF）では、将来キャッシュフローを現在価値に引き直すために割引率を設定する。その割引率はリスクフリー金利とリスクプレミアムで構成され、一般に10年国債利回りがリスクフリー金利として使われる。ダモダラン教授は「...

テーゼ：AIバブル崩壊と景気後退が近いサンタクロース・ラリーの失敗は不吉な兆候　12月末から1月初めの「サンタクロース・ラリー」が期待を裏切り、S&P500は2025年終盤の4日連続下落で年を終えました。リッターによれば、期待外れのラリーは...

大統領サイクルとは米国株式市場には大統領選挙サイクル（Presidential election cycle）と呼ばれる季節性があるとされます。4年間の任期には、選挙の翌年（1年目）、中間選挙の年（2年目）、選挙の前年（3年目）、選挙の年（...

以下は、「世界黄金協会」が国際通貨基金（IMF）の統計を基に作成した2025年3月版「世界公的金保有表」のデータを用いて、金準備が国際準備に占める割合の高い順に上位30か国をまとめたものです（数値はいずれも最新公表時点の概算で、多くは202...