テーゼ：銀行家による市場操作説
金や銀の価格が操作されていることは、近年の金融スキャンダルからも想起されます。例えば、ロンドンの金価格設定（London Gold Fix）を担当していたバークレイズは、2014年、トレーダーが取引注文を操作して顧客への支払いを免れたため、金融行為監督機構（FCA）から2600万ポンドの罰金を受けました。また、アメリカ司法省によると、JPモルガンの貴金属トレーダーは2008～2016年にかけて金や銀の先物市場で大量の売買注文を出し直ちにキャンセルする「スプーフィング」行為を多数行い、虚偽の需要・供給を示すことで価格を操作したと認定され、同社は9億2020万ドルの罰金と補償金を支払うことで合意しました。こうした事実から、「金融機関が価格を操作し、最後の切り札を隠している」という疑念が生まれるのは理解できます。
アンチテーゼ：市場は政策とニュースで動く
しかし、市場全体を崩壊させる「計画」が存在するかというと、証拠はありません。株価が大きく動く要因を分析したセントルイス連邦準備銀行の研究では、株価の急変動（ジャンプ）は主に重要なニュースが投資家の利益期待や金利動向に影響を与えることで生じると説明しています。特に米連邦公開市場委員会（FOMC）の金融政策発表などのマクロ経済指標が多くのジャンプを引き起こしており、陰謀ではなく政策や経済情報への反応であることが示されています。また、米銀行USバンクの解説では、金利が上昇すると投資家は利回りの高い債券へ資金を移し、企業の借入コストが上がって利益が圧迫されるため株価が下落しやすいと説明されています。つまり、市場の下落は中央銀行の利上げや景気減速など現実の経済要因で説明できます。
さらに、金や銀は危機時に価値を守る「セーフヘイブン（避難先）」として買われることが多いものの、万能ではありません。インベストペディアの記事では、金は不安定な局面で心理的な安心と分散効果を提供するが、長期的な成長は株式に劣るためポートフォリオの一部として適度に保有すべきだと指摘しています。金の価格が上がるのは投資家がリスクを避けているシグナルであり、金融機関が「止める」対象とは言い難いのです。
総合：冷静さを保ち、事実に基づく視点を
確かに、過去には貴金属価格の操作で罰せられた銀行やトレーダーが存在します。しかし、それは違法行為であり、規制当局が摘発し罰金を科しています。市場全体の暴落を意図的に起こし、金や銀の売買を止めるような大規模な陰謀の存在を示す証拠はありません。一方で、金利政策や景気指標が投資家心理に強く影響し、株価や貴金属価格が変動することは多くの研究が示す通りです。過度な陰謀論に惑わされず、経済の仕組みや政策の影響を理解することが重要です。投資家としては、金や銀を安全資産として適度に取り入れつつも、株式や他の資産とのバランスを取った長期的な分散投資が賢明だと専門家は助言しています。
要約
銀行家が株価を暴落させて金や銀を停止しようとしているという噂は、過去に貴金属価格を不正に操作したケースがあったことから生まれた可能性があります。バークレイズやJPモルガンの一部トレーダーが金価格の設定や先物取引を不正に操作して罰金を科された事例は存在します。しかし、株価の暴落は金利上昇や景気後退などの経済要因や政策への反応によって説明され、陰謀によるものという証拠はありません。金や銀は危機時に買われることが多いものの、あくまで分散投資の一部としての役割を持つに過ぎず、長期的には株式の方が高いリターンをもたらすと専門家は述べています。
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