- 楽天JEPQの概要：J.P.モルガンが運用するナスダック100連動のカバードコールETFに投資し、成長株の値上がりとオプション・プレミアムの両方を狙う国内投信です。2025年8月に投資信託へ転換され、同年10月15日の初回決算では1万口当たり75円（税引前）を分配、基準価額10,614円から算出した年率換算利回りは約8.48%でした。米国10%＋国内20.315%の二重課税で実質利回りは低下しますが、信託報酬は約0.658%と低い。ナスダック100を基盤とするため株価変動・為替変動が大きく、上昇余地がカバードコール戦略で制限される点がリスクです。
- 世界のベストの概要：インベスコの英国運用チームが先進国企業約2万社から40〜50銘柄を厳選し、「成長」「配当」「割安」の視点で投資するアクティブファンドです。2024年10月〜2025年9月には1万口当たり毎月150円の分配を継続し、基準価額約8,960円に対する税引前利回りは約19%と高い。ただし運用収益を上回る分配は元本取り崩しの可能性があり、信託報酬約1.9%に加え販売手数料3.3%がかかることもデメリットです。設定は1999年で25年以上の運用実績があり、純資産総額が大きい点も特徴です。
- 弁証法的検討：テーゼとして、楽天JEPQはナスダック100銘柄の成長とプレミアム収入を両立し、低い信託報酬や外貨分散などのメリットがあると述べています。アンチテーゼでは、世界のベストの方が毎月150円という高い分配金を維持し、国内課税のみで為替リスクが低いことを評価し、JEPQは米ドル建てゆえ為替変動の影響が大きく運用歴も短いと指摘します。ジンテーゼでは、投資額が大きい場合は単一ファンドに偏らせず、生活費用のキャッシュフローを重視する部分に世界のベストを、成長や外貨分散を狙う部分に楽天JEPQを組み合わせる分散投資が合理的とまとめています。このように両ファンドの特徴とリスクを把握した上で、自身のリスク許容度や税務状況に応じてバランスを取ることが重要と結論付けています。
2000万円をどう配分するか：楽天JEPQ vs 世界のベストの合理的選択
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