政治経済 AI巨塔の影：オープンAIが直面する2030年の資金断崖
問題提起と前提2025年後半、HSBCグローバル・インベストメント・リサーチは、オープンAIがマイクロソフトやアマゾンとの数十年規模のクラウド契約により、2030年までに最低2,070億ドルの追加資金調達が必要になるという試算を発表しました...
2025-11
政治経済 政治経済 なぜ財政拡大でIS曲線は右へ動くのか：総需要と金利の力学
政府支出の増加や減税といった財政拡大は、民間需要に直接働きかけるため、財市場の均衡条件（所得 Yと金利 iの関係）を表すIS曲線を右に押し上げます。IS曲線は「投資＝貯蓄（Investment‑Saving）」の条件を示し、財政支出が増える...
政治経済 財政拡大は通貨高を招くのか：マンデル＝フレミング・モデルの解剖
マンデル＝フレミング・モデル（IS-LM-BPモデル）は、IS‑LMモデルに国際収支を表すBP（Balance of Payments）曲線を加えたもので、資本移動が自由な小国を前提に、財政政策や金融政策が為替レートの仕組みとどのように連動...
投資 インド株最高値の真因：改革加速と外圧が交錯する経済構造の転換
はじめに2025年11月、インドの主要株価指数SENSEXは過去最高値を更新し、国内外で注目を集めた。背景には中央銀行の緩和的な金融政策や政府の規制緩和、米国による高関税など複雑な要因が絡んでいる。ここでは、インド株高騰の要因とその影響につ...
投資 中国の“隠れた金戦略”：脱ドル化と世界金市場を揺るがす真の買い手
1. テーゼ（主張）中国は公式統計以上の金を積極的に買い増している国際的な投資銀行や専門家の分析によれば、中国人民銀行（PBOC）の金購入は公式発表よりも大幅に多い可能性が高く、真の備蓄は公式発表の2倍以上（5,000トン超）との推計もある...
政治経済 財政拡大は円高か円安か
1. 背景と論争の位置づけ2025年の日本では「積極的財政は円高を招く」という主張がリフレ派の経済学者や一部の政策関係者から示され、為替市場やメディアで議論が続いている。議論の基礎にはマクロ経済学のマンデル＝フレミング・モデルがあり、開放経...
投資 AI相場と流動性の罠
テーゼ：米国株はバブルであり、含み益は虚構である価値の根拠があいまい株式の時価総額は「最新の取引価格 × 発行株数」で計算される。この価格はごく少量の取引を基準にしているため、すべての株主が同じ価格で保有株式を売却できるわけではない。時価総...
投資 短期の乱高下と長期成長：AI相場の未来を読む
1. テーゼ（肯定的側面）AIは産業全体に「不可避の革新」として浸透し、米国株の主役となってきました。GPU の覇者であるNVIDIAは、データセンターや自動運転、生成AIなどの需要に支えられ、長期的な成長シナリオを築いています。パランティ...
政治経済 米国の日本占領計画とトランプ政権の政策
問題の所在第二次世界大戦中、米国が真珠湾攻撃直後から日本の戦後統治を検討したという見方がある。これを踏まえ、2025年のトランプ政権が強硬な関税政策で市場に混乱をもたらしながらも、中東での人工知能（AI）を巡る巨額の取引によって株式市場を回...
政治経済 K字型回復の行方：高所得層と低所得層の分断が示す米経済の真実
出発点：主題の整理小売売上高の鈍化米商務省によれば、2025年9月の小売売上高は前月比＋0.2％と、市場予想の＋0.4％を下回り、8月の＋0.6％から減速した。自動車販売は－0.3％、衣料品－0.7％、電子機器－0.5％、ECなど無店舗販売...