マージン・デットとは、投資家が証券会社から資金を借りて株式などを購入した際に発生する借入金の総額を指します。日本語では「証拠金債務」や「信用取引残高」などと呼ばれます。
主な特徴
- 信用取引に関連
投資家は手元資金を超えた規模の投資が可能になり、レバレッジ効果を得られますが、同時にリスクも拡大します。 - 市場心理の指標
マージン・デットが急激に増えると、投資家がリスクを積極的に取っている（強気相場）ことを示唆します。逆に、急激に減少すると、市場が慎重になっている（弱気相場）とされます。
市場への影響の例
- 増加時の例
- 2021年頃の米国株市場（特にハイテク株）は、マージン・デットが急増し、株価が大きく上昇しました。
- しかし、高水準のマージン・デットは市場の過熱感を示唆し、その後の相場反転や下落の兆候にもなります。
- 減少時の例
- 2008年の金融危機前後や2022年初頭などでは、マージン・デットがピークから大きく低下し、投資家が市場リスクを避けていることが分かりました。
実際の数値で見る目安（米国市場）
- マージン・デットの急増（前年比20%以上など）は市場過熱の可能性あり。
- ピーク時からの急激な低下（-10%以上）は、市場調整や弱気相場の入り口の可能性。
投資判断における活用法
- 市場のセンチメント（投資家心理）を判断する材料として役立ちます。
- 株式市場の転換点を予測する際の参考指標として用いられます。
要約
マージン・デット（Margin Debt） は投資家が証券会社から借りて株式を購入する資金の総額であり、市場のリスクテイク度合いを測る重要な指標です。増加は強気心理を示し、減少は弱気心理を反映するため、市場動向を予測する際の参考材料となります。
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