AI クラウド、広告、半導体が支えるAI時代の収益構造
レイ・ダリオ氏は、AIブームを主導するハイパースケーラー（マグニフィセント・セブン）の株価が過去のドットコム期に似たバブル初期段階にあると警鐘を鳴らしました。市場全体がAI関連銘柄に熱狂し、米国株が他地域よりも低パフォーマンスだったことや、...
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AI AI テクノダラー時代の投資論 ― 米国債よりSOX指数は合理的か
序論米国債は、世界最大の経済規模と深い金融市場を持つ米国政府が発行する債券であり、一般に「安全資産」とみなされる。安全資産とは、危機時に価格が下がらず流動性が高い資産であり、プリンストン大学のブルネルマイヤーらによれば米国債やドイツ国債、日...
AI AIの脳と記憶：エヌビディアとマイクロンの覇権構造
はじめに半導体業界では人工知能(AI)向けチップの需要が急拡大しており、その中心にあるのがエヌビディア（NVIDIA）とマイクロンテクノロジー（Micron Technology）です。前者はAI計算の“脳”となるGPU（グラフィックス処理...