PHLX Semiconductor Sector Index（通称 SOX）は米国半導体メーカーや装置メーカー30社で構成される代表的な指数ですが、レバレッジ商品は限られています。2025年11月時点でSOXに連動する主なレバレッジETF／ETPは以下の通りです。
SOXに連動するレバレッジ商品
| 商品名（発行体） | ティッカー | レバレッジ | 追随指数 | 備考 |
|---|---|---|---|---|
| WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged ETP | 3SEM (ドイツ市場等) | +3倍 | PHLX Semiconductor Sector Net Total Return Index | SOXの1日あたり値動きを3倍にするロング型。完全担保型ETP。 |
| WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Short ETP | 3SES / SC3S 等 (ロンドン・ドイツ等) | -3倍 | PHLX Semiconductor Sector Gross Total Return Index | SOXの1日あたり値動きを逆向きに3倍とするショート型。完全担保型ETP。 |
各商品の特徴
- WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged
英WisdomTreeが発行するETP（ティッカー3SEM）は、SOXに含まれる半導体メーカーの株価指数（Net Total Return Index）の1日あたりの値動きを3倍に拡大することを目的としたロング型商品です。指数が1日で1％上昇した場合におおむね3％上昇し、逆に1％下落すると3％下落します。資産は現物株でなくスワップや証拠金を活用する「完全担保型」で運用され、欧州（ドイツ・英国・アイルランドなど）の取引所で2025年7月に上場しました。 - WisdomTree PHLX Semiconductor 3x Daily Short
同じくWisdomTreeが提供するショート型ETP（ティッカー3SESまたはSC3S）は、SOXのGross Total Return Indexに対して1日あたり‐3倍のパフォーマンスを目指します。指数が1日で1％下落した場合に約3％の上昇が期待でき、逆に指数が上昇した場合は損失が拡大します。ロング型と同様に完全担保型の仕組みで欧州取引所に上場しており、SOXの大幅な下落局面でヘッジ目的に利用されます。
SOX連動ではないが関連するレバレッジETF
- Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares（SOXL）／Bear 3X Shares（SOXS）
米国投資家の間でよく知られる3倍ロング／ショートETFですが、2021年8月以降のベンチマークはICE Semiconductor Index（NYSE Semiconductor Index）に変更されました。現在はSOXではなくICE指数に対し日次+3倍（SOXL）／-3倍（SOXS）のリターンを目指します。 - ProShares Ultra Semiconductors（USD）・UltraShort Semiconductors（SSG）
ProSharesが提供する+2倍／-2倍ETFは、Dow Jones U.S. Semiconductors Indexに連動しており、SOXとは異なる指数を採用しています。
投資時の留意点
レバレッジETF・ETPは日々の価格変動を目標とするため、長期保有すると指数の実際の累積リターンと乖離が生じやすいこと、また相場が逆方向に動いた場合は損失が大きくなることに注意が必要です。特にSOX指数は半導体セクターに集中しているため、通常の株式指数より値動きが大きい傾向があります。短期トレードやヘッジ目的で使用し、投資前に各商品の仕組みやリスクを十分確認することが重要です。
要約
PHLX Semiconductor Sector Index（SOX）に連動し、日次リターンを3倍に増幅するレバレッジ商品としては、WisdomTreeが欧州で提供する3SEM（ロング）と3SES／SC3S（ショート）が存在します。米国で人気のDirexion製品SOXL/SOXSは2021年にベンチマークをICE Semiconductor Indexへ変更しており、現在はSOX連動ではありません。その他のレバレッジETF（ProShares USD/SSGなど）はDow Jones U.S. Semiconductors Indexを追跡しており、SOXとは別物です。用途に応じて対象指数やレバレッジ倍率を確認したうえで選択する必要があります。
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