投資 長期投資の真実――オルカン・S&P500・NASDAQ100の年率リターン比較
長期の資産運用では、指数がどの程度の年利回りをもたらすかが重要です。ここでは世界株式に分散するオルカン（MSCIACWI）、米国大型株の代表であるS&P500、そしてIT・成長株の比率が高いNASDAQ100の配当再投資を含む長期運用成績を...
2026-06
投資 
投資 S&P500年率10％の真実――経済成長と金融政策から読み解く長期投資の本質
正（テーゼ）: 「経済成長＋金融政策＝長期的な年率10％の運用」歴史的なデータでは、S&P500指数に配当を再投資した場合、平均的な年率リターンはおおむね10％前後となっています。例えば、米国株式市場の100年間の年平均リターン（配当を再投...
政治経済 企業物価指数（CGPI）と生産者物価指数（PPI）の違いを徹底解説
「企業物価指数」と「生産者物価指数」は似ていますが、日本では意味が異なります。また、英語の略称も異なります。項目企業物価指数生産者物価指数日本語企業物価指数生産者物価指数英語Corporate Goods Price IndexProduc...
税務会計 20万円特例の落とし穴 ― 住民税申告の実務手順を解説する
給与所得者が副業などで得た雑所得が20万円以下の場合、所得税の確定申告は免除されますが、住民税には同様の特例がありません。そのため、給与所得以外の所得が1円でもあるときは、市区町村に対して住民税の申告が必要です。所得税の確定申告を行っている...
税務会計 自己申告と監視 ― 20万円以下の所得は本当に見逃されるのか
テーマの背景日本の所得税法は、給与所得者が1か所から給与を受け取り、給与収入が2,000万円以下である場合に、給与所得や退職所得以外の所得が年間20万円以下ならば所得税の確定申告を不要とする規定を設けている。外貨預金による為替差益も雑所得に...
投資 危機の金、繁栄の株 ― ニクソンショック後20年の相関分析
正(命題): 金は株式市場の安全資産であり、相関は低い多くの投資家は、金がインフレに対する防衛手段であり、株式市場の暴落時に資産価値を守ってくれる安全資産だと考えています。標準チャータード銀行のレポートは、金が「安定性と信頼性で知られており...
投資 弱気相場を資産形成の好機に変える ― ゴールドとインデックス投資
テーゼ：金と株価指数の逆相関を活用する意義安全資産としての役割：歴史的に、株式市場が暴落する局面では金価格が上昇しやすいとされます。金融危機や市場不安時には投資家が「質への逃避」を行い、流動性や信用リスクの低い資産として金や米国債を選好しま...
金融商品 年率16.8％の裏側 ― ゴルカンの標準偏差23％が意味するもの
年率23.0％という「リスク（標準偏差）」は、過去データから算出したリターンのぶれ幅の大きさを示しています。資産運用で言うリスクは危険性のことではなく、リターンが平均からどれだけ上下に揺れるかという不確実性を指します。標準偏差は、その揺れ幅...
コモディティ リターンの向上か、リスクの増幅か ― ゴルカンの本質を問う
ファンドの概要と「20％」という発想の背景仕組みと特徴Tracers MSCIオール・カントリー・ゴールドプラス（通称“ゴルカン”）は、世界株式（MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス）と金先物にそれぞれ純資産総額の100％相当...
コモディティ 無期限ファンドの宿命――アモーヴァ・ゴルカンの存続条件
「ゴルカン」はアモーヴァ・アセットマネジメントが2026年3月に設定した「Tracers MSCIオール・カントリー・ゴールドプラス」の愛称です。このファンドは世界株式（MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス）と金にそれぞれ純資...